Nakon što niz misterioznih smrti zadesi njihov mali grad, nekonvencionalna skupina prijatelja na čelu sa Sidney Prescott postanu meta maskiranog ubojice. Kako broj žrtava raste, Sidney i njezini prijatelji počnu razmišljati o „pravilima“ horor-filmovima dok istodobno otkrivaju da žive u stvarnom hororu.
Prošle su dvije godine od tragičnih događaja u Woodsborou. Sidney Prescott i Randy Meeks pokušavaju nastaviti sa svojim životima, a trenutačno su oboje studenti na koledžu Windsor. Cotton Weary izašao je iz zatvora i pokušava unovčiti svoje nesretno robijanje. Gale Weathers napisala je bestseler „Ubojstva u Woodsborou“, koji je adaptiran u film „Ubod“ u kojem Sidney glumi Tori Spelling. Kako se datum premijere filma primiče, ciklus smrti ponovno počinje. Dewey Riley odmah dohrli iz Woodsboroa da pokuša zaštititi Sidney, svoju „surogat-sestru“. No u ovom nastavku horor-filma iz 1997. broj osumnjičenika samo opada dok broj trupala polako raste!
U kampu na jezeru grupa mladih savjetnika postane žrtvama mahnitog serijskog ubojice
Dok Sidney Prescott živi u sigurno čuvanoj osami, ljudi počinju umirati na holivudskom setu UBODA 3, najnovijem filmskom nastavku temeljenom na jezivim ubojstvima u Woodsborou. Kada je rastući užas napokon izmami iz skrovišta, Sidney i drugi preživjeli iz Woodsboroa ponovno su uvučeni u podmukle igre pokolja iz horor-filma. Ali upravo kad su mislili da znaju igrati po pravilima, otkrivaju da su sva pravila prekršena.
Kristen (Tuesday Knight), Joey (Rodney Eastman) i Kincaid (Ken Sagoes), hrabri tinejdžeri koji su uspjeli poraziti Freddy Kruegera, konačno dobivaju priliku za normalan život kada ih otpuste iz bolnice. Kristen, sada u srednjoj školi, čak ostvari nova prijateljstva, među kojima se posebno ističe ono sa Alice (Lisa Wilcox), mladom i veselom djevojkom koja provodi većinu vremena sanjareći. Alicin brat, Rick (Andras Jones), Kristin je novi dečko. No ova nova idila naglo se prekida kada se u njihovim snovima opet počne pojavljivati nezaustavljivi serijski ubojica, Freddy Krueger (Robert Englund).
Iako je uspješno porazila Freddy Kruegera (Robert Englund), Alice (Lisa Wilcox), djevojka koja i sama posjeduje fantastične moći, i dalje pati od noćnih mora. Ovoga puta Freddy djeluje kroz snove njenog nerođenog djeteta koje namjerava iskoristiti kako bi se konačno domogao tijela i nastavio sa svojim poremećnim igrama u stvarnom životu. Kako bi spasila svoje dijete, Alice kreće u potragu za Amandom Krueger (Beatrice Boepple), jedinom osobom koja joj može pomoći.