Frank Bannister har alle tiders fidus. I kraft af sine overnaturlige evner, får han en gruppe sølle spøgelser til at spøge udvalgte huse, til skræk og rædsel for beboerne. Bagefter rykker han selv ud og klare problemerne for et beskedent vederlag. Men så en dag bliver byen hjemsøgt af virkelige gespenster med alt andet en reelle hensigter.
Den rædselsvækkende Freddy Krueger er tættere på virkeligheden end nogen sinde, da han begynder at sætte sit umiskendelige umenneskelige præg på Wes Cravens nye filmprojekt, hvor skuespillerne begynder at blive plaget af drømme ud over det sædvanlige. Og bestemt ikke på den gode måde
Det unge par Nell og Steven har fundet deres drøm - et charmerende, gammelt pensionat i Hollywood, som de renoverer og sætter i stand. Men da gæsterne pludselig forsvinder en efter en finder de ud af, at bygningen gemmer på en frygtelig hemmelighed - en ondskab hviler over stedet og hjemsøger stedet om natten.
En socialarbejder begynder at grave i den overnaturlige verdens fænomener, mens hun undersøger, hvordan flere personer døde, mens de sov. Da hun finder en forbindelse til søvnforstyrrelser, går hun med i en mystisk gruppe, som kalder sig ”Night Hag” og henvender sig til den, der virkelig tror på forbindelsen.
Jimmy har prøvet det meste - inklusiv fængsel. Men nu hvor han har mødt Lilly, har han fået styr på sit liv. Desværre falder det nyforelskede par i kløerne på Crash og hans sadistiske motorcykelbande. De bliver slagtet. Ofret i et blodigt, satanistisk ritual. Kort tid senere begynder banden at få problemer. En flygtig, truende skikkelse forfølger dem. Jimmy er vendt tilbage fra de døde for at stille dem til regnskab for deres ugerninger...