I 1972 undersøker to journalister fra Washington Post et innbrudd på demokratenes hovedkontor i Watergatebygningen. Snart gjør de forbløffende oppdagelser som resulterer i en av de størst politiske skandalene i USAs historie. Redaktøren i Washington Post er forberedt på å trykke historien, og setter Woodward og Carl Bernstein på saken. De avdekker spor som fører høyere og høyere opp i det republikanske partiet og til slutt helt til Det hvite hus.
Når de unge kjærestene Billy og Kate flytter til the Big Apple, og får jobber i en høyteknologisk kontorpark og gjenforenes med den vennlige og kjære Gizmo. Men en rekke ulykker skaper en helt ny generasjon med Gremlins. Situasjonen forverres når de djevelske grønne skapningene invaderer et topphemmelig laboratorium og utvikler genetisk forbedrede egenskaper, som gjør de enda vanskeligere å stoppe!
En enorm, ukjent skapning etterlater spor som skaper panikk og katastrofer. Denne mystiske og altoppslukende ødeleggelsen holder stø kurs mot USAs østkyst og en liten by ved navn New York City.