«ماکس کیدی» (دنیرو) چهارده سال پیش به خاطر آزار و اذیت دختری شانزده ساله به زندان افتاده است. او پس از آزادی، برای انتقام سراغ «سام بودن» (نولتی)، وکیل دادگستری، می رود...
دومین فیلمی است که براساس کمیک بوک مجازاتگر ساخته و در سال ۲۰۰۴ میلادی اکران عمومی شد. در این فیلم توماس جین نقش "فرانک کاستل" (پانیشر) را بازی می کند و جان تراولتا نقش منفی این فیلم را ایفا کرده است. به دستور هاوارد ساینت (جان تراولتا) فرانک کاستل (توماس جین) و خانواده‌اش، ترور می شوند. اما فرانک از این حادثه شوم جان سالم بدر برده و در پی انتقام برمی آید و تبدیل به مامور مجازات می شود ...