In un villaggio di cercatori d'oro l'avventuriero Nibbio capeggia una banda di fuorilegge. Contro di lui si batte un onesto allevatore, Frank, aiutato da Cheyenne, la ragazza indiana che un tempo collaborava con la banda. Cheyenne verrà uccisa dai suoi vecchi compagni, ma Frank riuscirà a sconfiggere Nibbio e potrà tornare dalla sua fidanzata.

Rio è un ragazzino che si mette in contatto con il fuorilegge Billy the Kid, considerato da lui un eroe, per cercare di convincerlo a ritrovare la sorella appena rapita dallo zio. Tuttavia, il giovane Rio scopre che le sue idee romantiche sui fuorilegge sono false. E trova un vero eroe nello sceriffo Pat Garrett.

Billy è un bandito dal cuore grande e dal profondo senso dell'amicizia. La legge è contro di lui perché ha fatto giustizia da sé di alcuni malviventi. Provocato, Billy arriva a uccidere l'ex sceriffo.

Billy the Kid inscena la propria morte per mano di Pat Garret, ma è costretto a uscire allo scoperto per impedire a uno spietato barone del bestiame di distruggere una piccola comunità di frontiera.