Freddy Krueger er tilbake og terroriserer folk i drømme. Denne gangen er han enda mer utspekulert enn forrige gang vi så ham. Han får en gjeng ungdommer, som har vokst opp på Elm Street, til å lure dem slik at det ser ut som om de har forsøkt å ta selvmord overfor sine foreldre. De havner da på en mentalinstitusjon og der må de lære å kjempe sammen mot deres felles fiende, som elsker å torturere dem når de drømmer. Og som vanlig får drømmene store konsekvenser for virkeligheten også. For Freddy er ikke til å spøke med...

Enkemann etter en brann, i økonomisk ruin og nesten oppspist av skyldfølelse, sitter Arthur Kriticos igjen med to unger å oppdra; den vakre tenåringsjenta Kathy og sønnen Bobby. Men gode nyheter kommer deres vei da en advokat kommer på besøk og forteller dem at de har arvet et flott hus fra en fjern onkel - onkel Cyrus, en eksentriker som jaktet på spøkelser. Familien Kriticos flytter gladelig inn i sitt nye hus, men oppdager raskt små rare hemmeligheter ved det. Huset er nemlig fylt av spøkelser som ikke er spesielt glade for å ha fått nye samboere. Med alle dører lukket prøver familien å finne ut av onkelens merkelige hus og overleve de overnaturlige kreftene med hjelp fra en frekk hushjelp, en nevrotisk psykolog og en aktivist som kjemper for spøkelsenes menneskerettigheter.

I Bridgeport er den mentalt forstyrrede læreren Richard Fenton besatt av tenåringsstudenten Donna Keppel. Hun er vitne til at han myrder familien hennes for å bli med henne, men Richard arresteres og sendes i fengsel på livstid. Tre år senere føler den traumatiserte Donna seg bedre, men hun går fortsatt til psykolog og tar medisiner. Hun drar til skoleballet på Pacific Grad Hotel med kjæresten Bobby og to andre vennepar. Men psykopaten Richard har rømt fra fengselet.