Priča o ekspediciji konkvistadora Gonzala Pizarra koji je 1560. i 1561. godine predvodio odred ljudi u peruansku prašumu privučen pričama o izgubljenom gradu. Kada se Pizarro počne pribojavati da je njegova ekspedicija nepromišljena, on odabere manju skupinu ljudi koji će tjedan dana istraživati rijeku dalje uzvodno. Ako ništa ne pronađu, kaže on, odustat će od cijelog pothvata. Ovu manju grupu predvode plemić Don Pedro de Ursua i njegov zamjenik Lope de Aguirre. Putujući na splavi rijekom, istraživače opsjedaju neprijateljski nastrojeni urođenici, bolest, glad i opasne vode. Izluđen pohlepom i izbezumljen od moći, Aguirre preuzme vođenje pothvata uništavajući svakoga tko mu se suprotstavi.

Posejdon, najveći prekooceanski brod, kreće na plovidbu 31. prosina. Nekoliko minuta poslije ponoći, kapetan Harrison (Leslie Nielsen), primjeti jedan od najvećih plimskih valova. To je posljednja slika koju će Harrison zajedno sa putnicima i članovima posade vidjeti u svom životu jer će upravo taj val prevrnuti njihov brod. Tek nekolicinu preživjelih: Mike Rogo (Ernest Borgnine), Linda (Stella Stevens), Acres (Roddy McDowall), Belle (Shelley Winters) i Manny (Jack Albertsonn) Rosen. Predvođeni karizmatičnim svećenikom Frankom Scottom (Gene Hackman) grupica preživjelih i zarobljenih u prevrenulom brodu nastoji pronaći put koji će ih dovesti na slobodu.