Mickey Mouse spiller, i denne omarbejdede version af Charles Dickens klassiske julefortælling, den udasede og dårligt betalte Bob Cratchit. Hans modspiller er Onkel Joakim som den nærige Ebeneser Scrooge. Fedtmule er den uheldsforfulgte Jacob Marleys ånd, Jesper Fårekylling har rollen som det gamle julespøgelse og mange andre Disneyfigurer er også med. Det er verdens mest elskede juleeventyr i en ny Disney version.

Tom får ansvaret for en uvurderlig magisk ring af sin unge troldmandslæremester, og han bliver skrækslagen, da ringen sætter sig fast på Jerrys hoved - og den lille mus begiver sig ind i storbyen. Før nogen kan nå at sige abrakadabra, er hele byen på jagt efter vore to helte. Ringen udspyr en sand byge af drilagtig magi, og Tom og Jerry har rigeligt om ørerne i denne den mest grinagtige eskapade i hele deres tegnefilmkarriere.