כששכן רשע רוצה לחסל את הכלב שלה מחליטה דורותי לקחת את טוטו הקטן ולברוח. טורנדו גדול בא וסוחף אותם אל ארץ עוץ, מקום מסתורי וקסום. דורות'י רוצה לשוב הביתה ומתחילה לפלס את דרכה אל מקום מושבו של הקוסם הגדול של עוץ, שיכול לגלות לה איך חוזרים. בדרך היא פוגשת דחליל שצריך מוח, איש פח שצריך לב ואריה פחדן שזקוק לאומץ. יחד הם הולכים על דרך האבנים הצהובות, בניסיון להגיע אל הקוסם ולברוח מהמכשפה הגדולה מהמערב.
דורותי גייל חזרה לאחרונה לקנזס מארץ עוץ, וכעת היא נמצאת במצב בריאותי כמעט מושלם מאז התקרית עם הסופה, רק שהיא לא יכולה לשכוח מהמקום הנפלא ההוא. היא מדברת עליו לעיתים קרובות ולא יכולה לישון בלילות. דודתה אם דואגת לגבי בריאותה. חושבת שאחיינית שלה סובלת מדיכאון אשלייתי ונדודי שינה חמורים, היא מחליטה לקחת את דורותי לרופא מיוחד בעיר אחרת. בשעה שהרופא מנסה לטפל בדורותי בעזרת טיפול הלם חשמלי ולסלק את החלומות המסוכנים מראשה, דורותי ניצלת ע"י ילדה מסתורית אשר מובילה אותה בחזרה לארץ עוץ להרפתקה חדשה.
הסרט עוקב אחרי נערה צעירה בשם דורותי גייל אשר חולמת להיות זמרת, אבל לא יכלה להגשים את חלומה, אחרי שנקלעה לסופת טורנדו עם חסילון המחמד שלה טוטו, היא יוצאת אל המסע אל הקוסם מארץ עוץ, האיש שמאמין שהיא וכל האזרחים יאמינו בעצמם כדי להגשים את חלומותיהם.