Στο «A Nightmare on Elm Street» αναμφισβήτητος πόλος έλξης είναι ο Freddy Krueger, ένας δαιμονικός τύπος με καμένο δέρμα που φορά στο ένα του χέρι γάντι με κοφτερές λεπίδες. Ο Freddy επισκέπτεται τα θύματά του στα όνειρά τους και όταν τα σκοτώσει, αυτά πεθαίνουν και στην πραγματικότητα. Είναι τα παιδιά των γονιών που κάποτε τον σκότωσαν εξαγριωμένοι για τους φόνους 20 παιδιών που είχε διαπράξει.
Η όμορφη και ανυποψίαστη Sarah προσβλέπει σε μια ήσυχη νύχτα του Halloween, στο σπίτι των δύο έφηβων που κάνει babysitting. Όλα όμως ανατρέπονται όταν ανακαλύπτει μια βιντεοκασέτα VHS, μέσα στην τσάντα των κερασμάτων. Η ταινία αποτελείται από μια σειρά άγριων δολοφονιών και αλλόκοτων βασανιστηρίων και όλα φαίνεται να συνδέονται με έναν διαβολικό κλόουν. Καθώς ο τρόμος στην ταινία κλιμακώνεται, περίεργα φαινόμενα αρχίζουν να συμβαίνουν στο σπίτι και η Σάρα ανακαλύπτει ότι ο κλόουν έχει κρατήσει το πιο τρομακτικό κέρασμα μόνο γι αυτήν.