בתוך פתית שלג קיים עולם קסום הנקרא "ארץ המי". אנשי ה-"מי" הם גמדים דמויי אדם, שמאוד אוהבים את חג המולד. אך ממש מחוץ לעולמם גר הגרינץ' הרשע, אשר מתכנן לגנוב את חג המולד, שאותו הוא כל כך שונא, מאנשי ה-"מי", מהם הוא סולד באותה רמה. אולם ילדה קטנה אחת, סינדי לו הו, מנסה בתמימותה להתיידד עם הגרינץ'.
בעיר בה אף אדם לא זוכר את המשמעות של חג המולד, גודל לו תינוק אנושי כשדון. ויל פארל משחק כ"באדי", בנאדם אנושי שגדל בקוטב הצפוני על מנת להיות שדון. אחרי שעשה בלגן בקהילת השדונים בגלל גודלו, "באדי" מגיע לניו-יורק למצוא את מקומו בעולם, ולאתר את אביו. אבל החיים בעיר הגדולה הם לא כמו סוכרייה על מקל, אבא שלו "קמצן" והאח החורג שלו לא מאמין בסנטה ואפילו איש השלג לא חברותי בניו-יורק... בעצם, הם אפילו לא מדברים. ואם לא די בכך, כולם שם כבר שכחו את המשמעות של חג המולד, כעת זה רק תלוי בבאדי ודרכי השדון הפשוטים שלו למצוא את משפחתו, להבין את גורלו ובסופו של דבר, להציל את חג המולד בניו יורק ובעולם.
לאייבל וג'ונון נולדו שני ילדים, ג'וזף ואליזבת. ג'וזף נולד עם מחלה קשה והזדקק לתרומת מח עצם. מאחר ובני משפחתו לא נמצאו מתאימים להשתלה, החליטו אייבל וג'ונון להביא לעולם ילד נוסף במטרה להציל את חייו של בנם. אלא שהבן שנולד, הנרי, לא הצליח להציל את אחיו ומאז היום בו נפטר ג'וזף - מוטל על כתפיו עול גורלו האכזר. כדי לנסות ולהביא מעט נחמה למשפחה האבלה - מביאים אייבל וג'ונון ילד נוסף לעולם - איוון.מקץ שנים רבות, הילדים הפכו בוגרים; אליזבת היא מחזאית המתגוררת בפריס. הנרי, יזם עצמאי, נע בקביעות מהצלחה כלכלית לפשיטת רגל עסקית. איוון, האח הצעיר, חי חיים בורגניים שגרתיים עם אשתו סילביה ושני ילדיו הקטנים.ביום בהיר אחד אליזבת 'מפילה פצצה' על המשפחה. היא אינה מוכנה לנהל כל סוג של קשר עם אחיה הנרי. הפתעה נוספת מצפה למשפחה. ג'ונון מגלה שהיא חולה בלוקמיה. הדבר היחיד שיכול להציל אותה הוא תרומת מח עצם מאחד ילדיה. בהתאספות משפחתית נדירה במהלך חג המולד המתחים ומערכות היחסים הסבוכות בין בני המשפחה נחשפים. בארוחת הערב מתגלה גם התורם הפוטנציאלי לג'ונון, היחידי שהבדיקה המוקדמת מראה שמתאים להשתלה - מי אם לא, הנרי.
השחקנית ג'ודי פוסטר יורדת מהבמה ומתמקמת מאחורי המצלמה כבמאית של קומדיה משפחתית מהנה בכיכובה של הולי האנטר המצוינת (הפסנתר). קלאודיה מאבדת את משרתה, מתעמתת עם בתה ואחר כך יוצאת לחוות את ארוחת חד ההודיה בבית הוריה, כשהיא נאלצת להתמודד עם אמה הנוירוטית, אחיה האקסצנטרי למשעי ואחותה היותר מדי "נורמלית". עם רוברט דאוני ג'וניור (צ'פלין), אן בנקרופט (הבוגר) וצ'ארלס דרנינג (טוטסי). כולל קומנטרי של הבמאית (מ"האוזן השלישית").
2 אחים ששונאים זה את זה הולכים לבלות ביחד את חג המולד אצל אימם , שרוצה לאחד אותם מחדש.
האווי לאנגסטון, איש מכירות, מאחר לשיעור הקארטה של בנו ג'יימי. האווי מרגיש נורא ואומר לבנו שבכדי לפצות אותו הוא יקנה לו לחג המולד כל מתנה שירצה. ג'יימי מבקש את ה-"טורבו-מן". האווי שוכח לקנות לו אותו עד הרגע האחרון, ונזכר רק בערב חג המולד כאשר הוא אזל מכל החנויות באזור. האווי יוצא למסע המפרך למציאת ה-"טורבו-מן" הנכסף, כדי לזכות מחדש באמון בנו.