ב 21 באוקטובר 1994, יוצאים 3 קולנוענים צעירים: הת'ר דונהיו, ג'ושוע ליאונרד ומייקל וויליאמס, אל יער הגבעות השחורות שבמרילנד, כדי לצלם סרט דוקומנטרי על המיתוס של המכשפה מבלייר. מאז לא שמעו מהם יותר דבר שנה לאחר מכן נמצאו סרטי הצילום שלהם. כל מה שנותר מהשלושה הוא " פרויקט המכשפה מבלייר".
יוטיובר כושל מחליט לתעד את עצמו בשידור חי ברשת כשהוא מעביר לילה בבית רדוף רוחות. אבל כשהוא מעצבן רוח נקמנית, ניסיון הקאמבק הופך לקרב על חייו.
הסרט הינו עיבוד אמריקאי לסרט האימה הספרדי המוצלח REC. אשר מספר על כתבת חדשות טלויזיה וצלמה אשר מצטרפים לצוות כבאים בלוס אנג'לס ומתעדים ערב בחייהם. לאחר קריאה שיגרתית, צוות החדשות והכבאים מגיעים לדירה באחד הבניינים בעיר. מהר מאוד הם מגלים שהדיירת אשר חיה שם נגועה בווירוס לא מוכר ומוצאים עצמם נעולם בדירה לאחר שהממשלה החליטה לבודד אותם. לאחר שהוראת ההסגר הוסרה, כל מה שנותר מהאירועים היא קלטת ממצלמת צוות החדשות.
הסרט סובב סביב האירועים שהתרחשו לפני הסרט הראשון. צעירה חושדת שהחבר שלה בדק את נושא השמועה על קלטת וידאו מסתורית שגורמת למותו של הצופה בה שבעה ימים אחרי הצפיה. היא מקריבה את עצמה כדי להציל את חברה, ומגלה פרט נורא: ישנו "סרט בתוך סרט" שאיש עוד לא ראה קודם.