A ação começa com Jodorowsky – guru numa espécie de rito iniciático. Em seguida somos apresentados a um homem a quem chamam Ladrão, cuja figura lembra a de Jesus Cristo. Ladrão vaga pelas ruas do México quando é crucificado e apedrejado por um grupo de crianças. Nesse momento ele inicia uma verdadeira amizade com um anão que será um dos poucos a acompanhá-lo em sua saga.

O filme desenrola-se num restaurante francês de Londres chamado "Le Hollandais", cujo dono, o gangster Albert Spica, se banqueteia todas as noites acompanhado da sua mulher Georgina e de outros convivas. Cansada do seu maçador e sádico marido, a mulher acaba por aí encontrar um amante com quem tem relações sexuais nos diferentes e menos confortáveis locais do restaurante com o beneplácito do cozinheiro. Assim que o ladrão descobre que a mulher lhe é infiel nas suas barbas, enraivecido, ordena que os seus homens obriguem o amante a engolir um livro inteiro, página por página, até à morte.