Mladi neurokirurg, dr. Frankenstein (Gene Wilder), naslijedio je dvorac od svog djeda, poznatog i slavnog dr. Victora von Frankensteina. Legenda o poznatom pretku prati ga od malena i on se svoga prezimena srami. Odlazi u djedov dvorac, gdje nalazi smješnog grbavca po imenu Igor (Marty Feldman), lijepu asistenticu u labaratoriju, Ingu (Teri Garr) i staru čangrizavu domaćicu, frau Blucher (Cloris Leachman). Mladi Frankenstein smatra da je istraživački rad njegovog djeda obična besmislica, ali kada nađe knjigu koju je ostavio ludi doktor i u kojoj je potanko opisan eksperiment oživljavanja mrtvih, mijenja svoje mišljenje. Sve izmiče kontroli kada u čudovište usadi mozak luđaka.

Mala zemlja Freedonia nalazi se pred bankrotom i posuđuje ogromnu sumu novaca od imućne udovice, gđe Teasdale. Na njezin zahtjev za novog predsjednika izabere se ludi Rufus T. Firefly i tu počinje urnebes. Još veći kaos stvaraju špijuni susjedne zemlje, Chicolini i Pinky, u potrazi za tajnim informacijama.