Ένα πράσινο τεράστιο ξωτικό ο Σρεκ ανακαλύπτει την πραγματική αγάπη στο πρόσωπο της πριγκίπισσας Φιόνα στην προσπάθεια του να την ελευθερώσει και να κερδίσει έτσι πίσω την κυριότητα του βάλτου του…

Ένας εφευρέτης ζει σε ένα κάστρο μαζί με το σημαντικότερο δημιούργημά του, τον Edward. Δεν τον έχει τελειοποιήσει ακόμη, κι έτσι ό Edward, αντί για χέρια έχει κοφτερά ψαλίδια. Όταν ο εφευρέτης πεθάνει ξαφνικά, ο Edward θα μείνει ημιτελής και μόνος, μέχρι τη μέρα που μια πλασιέ καλλυντικών θα τον βρει στο κάστρο. Η καλή κυρία προθυμοποιείται να τον φιλοξενήσει στο σπίτι της, γεγονός που θα φέρει μεγάλη αναστάτωση στους κατοίκους της μικρής πόλης.

Ο Σρεκ αναγκάζεται να γνωρίσει τα πεθερικά του που ζουν σε ένα βασίλειο που μοιάζει υπερβολικά με το Χόλιγουντ! (έχει και πινακίδα σε λόφο!), τα οποία δεν είναι και πολύ ενθουσιασμένα με τον γαμπρό που βρήκε η κόρη τους. Προσθέστε σε αυτό και την διαβολική νονά-νεράιδα που θέλει την πριγκίπισσα για τον... κανακάρη της, Prince Charming, το σκοτεινό μυστικό του Βασιλιά και τον παπουτσωμένο γάτο σαν πληρωμένο δολοφόνο για να βγάλει από τη μέση τον Σρεκ...

Η Πηνελόπη είναι μια νεαρή κοπέλα που κουβαλάει μια μεγάλη οικογενειακή κατάρα. Προκειμένου να σπάσει την κατάρα πρέπει να βρει τον αληθινό έρωτα. Τον άντρα που θα είναι από την ίδια (πάστα) με εκείνη και που θα μπορέσει να της προσφέρει την απόλυτη ευτυχία. Κρυμμένη στην έπαυλη της οικογένειάς της μακριά από τον υπόλοιπο κόσμο, συναντάει φιλόδοξους μνηστήρες σε μια απέλπιδα προσπάθεια της οικογένειάς της να σπάσουν την (κατάρα). Όμως η νεαρή Πηνελόπη θα αναζητήσει μόνη της την τύχη της και θα δραπετεύσει από το χρυσό κελί της για να γνωρίσει την περιπέτεια, την ευτυχία, τη ζωή.