Mladi Thomas Hutter zastupnik je u trgovini nekretninama, koji 1838. godine u mirnom njemačkom gradu Bremenu skladnim životom živi s voljenom suprugom Ellen. Kad jednog dana dobije zadatak da otputuje u Transilvaniju u dvorac grofa Orloka, zagonetne osobe koja je zainteresirana za kupnju nekih nekretnina koje su u vlasništvu kuće za koju radi, Hutter će se teška srca oprostiti od Ellen i krenuti na dalek put. A kad stigne u Transilvaniju, u kraj u kojem je smješten Orlokov dvorac, mladić će se neugodno iznenaditi shvativši da se lokalni stanovnici ne žele ni približiti grofovu zdanju, a kamoli njega onamo prevesti kočijom. Nakon što naposljetku ipak uđe u zlokobni dvorac, Hutter će pri susretu s Orlokom zaključiti da se grof ponaša vrlo neobično i da ga susreće samo noću. No mladić ne zna da je grof zapravo vampir koji će ga uskoro ostaviti zatočena u svom dvorcu te otputovati u Bremen, gdje će se ubrzo početi zbivati razni tjeskobni i mračni događaji.

Nancy Thompson (Heather Langenkamp), djevojka koja je uspjela poraziti Freddy Kruegera, postala je uspješena psihijatrica specijalizirana za proučavanje snova. Tijekom svojih istraživanja ona susreće skupinu tinejdžera koji pate od neobičnih noćnih mora. Kristen, jedna od njih, posjeduje neobičnu sposobnost, ona naime može uvući druge ljude u svoje snove. Kada Nancy shvati da djecu zlostavlja isti demon kojeg je i sama jednom uništila ona im odluči pokazati kako iskoristiti sve moći koje im daju snovi.

Heather Langekamp je glumica koja ima sve u životu, sretno je udana i uživa u druženju sa svojim malim sinom, Dylanom. No njen se život naglo promijeni, suprug joj pogine u tajanstvenoj automobilskoj nesreći a Dylan počinje patiti od nesanice i katatoničkih epizoda tijekom kojih priča glasom Freddyja Kruegera, ubojice iz filma u kojem je Heather glumila.

Studentica Sarah nakon bijega od kuće nađe se bez ikoga na koga se može osloniti, dok je ujedno progone noćne more koje se ponavljaju. Ona se odluči da promijeni fakultet i upiše novi koji joj nudi sigurnost i novac, kao i neočekivane prijatelje. Ali ubrzo otkriva da je postala eksperiment za zastrašujuće novo otkriće.

Sedamnaestogodišnji Jesse Walsh (Mark Patton) i njegova obitelj upravo su se uselili u kuću u kojoj je nekoć živjela Nancy Thompson. Odmah pri dolasku Jesse počinje doživljavati noćne more u kojima glavnu ulogu igra muškarac sa noževima na prstima desne ruke. Jesseva susjeda, Lisa (Kim Myers), otkrit će mu istinu o Freddy Kruegeru, serijskom ubojici koji vreba iz snova. Freddy, naime, namjerava iskoristiti Jessevo tijelo kako bi neometano nastavio sa ubojstvima.