Фильм направлен против жестокости профессионального бокса. В музыкально-пародийной форме в нем высмеиваются недостойные приемы и средства, применяемые ради достижения победы.
О том, как лесной царь созвал на большой бал в своём подземном дворце традиционных героев скандинавского фольклора — фей и троллей. На фоне всеобщего праздника развивается лирическая история любви юной лесной феи, младшей дочери лесного царя, и тролля.
Мальчик Степа случайно забегает на чердак жилого дома, где знакомится с бездомным Иваном. Степа начинает приносить еду своему новому знакомому, в ответ Иван помогает Степе делать домашнее задание. Так завязывается дружба между такими разными героями. В один момент Степа замечает фотографию девочки в портмоне Ивана, с этого момента история приобретает новые смыслы.