Ο Σρεκ προσπαθεί να μπει στο πνεύμα των Χριστουγέννων! Έχει υποσχεθεί στη Φιόνα και τα παιδιά πως αυτά τα Χριστούγεννα θα είναι τα καλύτερα της ζωής τους. Αλλά εκεί που νομίζει πως όλα είναι έτοιμα για μια ήσυχη, οικογενειακή Χριστουγεννιάτικη μέρα, ο Γάιδαρος, ο Γάτος, ο Γκίνγκι και τα υπόλοιπα μέλη της θεότρελης παρέας κάνουν την εμφάνισή τους και τα σχέδια του Σρεκ ανατρέπονται...

Ένας άπονος πρίγκιπας αρνείται να δώσει ελεημοσύνη σε μια ηλικιωμένη γυναίκα. Εκείνη, που στην πραγματικότητα είναι μάγισσα, τον μεταμορφώνει σε τέρας και τον καταδικάζει να ζει σε έναν έρημο, σκοτεινό πύργο έως ότου βρει την αληθινή αγάπη.