Dorothy Gale on noor tüdruk, kes elab Kansases, ent ühel päeval otsustab ta koos koerakese Totoga oma kodufarmist põgeneda, kuid keeristorm kannab nad Võlumaa Ozi kaunisse ja toredasse maailma. Võlumaal satub Dorothy pahuksisse Kurja Nõiaga, saab sõbraks Hea Nõiaga ning asub teele Smaragdlinna, et otsida üles suur võlur Oz, kes neiu tagasi koju viiks. Teel satuvad ta kaaslasteks Hernehirmutis, kes otsib aju, Plekkmees, kes tahab südant ning Arg Lõvi, kel on tarvis vaprust.

1959 aasta suvi on läbi, vanad sõbrad saavad kokku ja algab kool. Danny Zuko (John Travolta) on T Bird'si kamba liige, kes suvel kohtus korralikust perest pärit austraalanna Sandy Olssoniga (Olivia Newton-John) ning nende suveromaanist arenevad välja suurem osa kooliaasta sündmustest. Nimelt on nende kahe vaheline armastus tugev, kuid Danny soovib jääda poppiks ning üritab teistele kuttidele jäta muljet, et tüdruk teda ei huvita ning see Sandyle ei meeldi. Sandy püüab küll tüdrukute kamba Pink Ladies'iga ühineda, kuid siiski pole ta valmis muutusteks. Kuigi Sandy ja Danny üritavad seda salasuhtena hoida, tuleb nende teele siiski palju pettumusi ja nende kooliaasta kujuneb vägagi põnevaks.