Med 4 millioner kroner i en koffert og en bag fylt med skytevåpen, er de fire småkriminelle barndomsvennene Torkild, kokain fikserte Peter, skyteglade Arne og den evig spisende Stefan på vei sydover, til en ny og bdre tilværelse i Barcelona. Men.... pengene er stjålet, Peter blør kraftig fra et skuddsår og bilen bryter sammen allerede på Jylland. Løsningen er å gå i skjul på en nedlagt kro, og gjøre seg så lite bemerket som mulig. Problemet er bare, at de har vanskelig for å holde en slik lav profil...

Ungdommene Kristen, Joey og Kincaid, er nå kommet ut av mentalinstitusjonen de var innlagt på. Kristen har fått seg nye venner i Alice, Sheila og hennes kjæreste Rick. Men hun har fremdeles vonde drømmer, selv om Freddy Krueger er begravet. Men Freddy døde ikke og kommer tilbake og terroriserer Kristen, Joey og Kincaid i deres drømmer. Det blir nå opp til Kristen og hennes venner om å finne en måte å gjøre opp med Krueger for å slutte marerittet...

Freddy er ute av stand til å overmanne Drømmemesteren som beseiret ham i Terror på Elm Street 4, så han hjemsøker de uskyldige drømmene til hennes ufødte barn og angriper vennene hennes med ren grusomhet. Vil barnet kunne reddes fra å bli Freddys nye våpen, eller vil galningen igjen blåse nytt liv i sin ondskapsfulle arv?