南茜·汤普森是住在榆树街上的一个年轻女孩。一日，她的梦中出现了一个脸上有刀疤、手指如剃刀的怪人，从此，她夜夜受到这个恶梦的折磨。怪异的是，榆树街上所有的小孩，竟然都梦到相同的恶梦！不久后，南茜的朋友们一一死去，而且死相奇惨。她这才了解，她必须保持清醒，才有生存下去的机会。经过南茜的调查后，她发现这名梦中杀手就是榆树街上赫赫有名的中产阶级男子弗莱迪（劳勃英格朗饰），多年前，他因为骚扰孩童，而被愤怒的父母活活给烧死，事隔多年后，弗莱迪以鬼魂的身份回来了！他可以随意进入孩子们的梦中，并以极端残忍的方式杀害他们，以示报仇。如今，唯一能阻止这场恶梦的人，就只剩下南茜了。如果她失败了，那么没有人可以活得下去……

奇怪的诅咒事件之后，奇怪的回归，继续恐吓轮椅上容易受伤的人类受害者尼卡。 同时，在前妻的帮助下，鬼娃也有机会与他的老敌对峙。

自由莊園坐落在神聖的印地安墓地上，而其住戶家中收藏著一枚受到詛咒的聖戒。酋長屠秋深信就是這枚戒指導致印地安人民失去土地，而被白人占為己有。為了奪取聖戒，酋長派神秘的戴蒙去取回。這時自由莊園裡一群大學生正在開派對、狂歡中，絲毫沒有警覺到這座被詛咒的莊園即將帶給他們悲慘的下場....