אין הרבה אנשים שלא שמעו על המחזמר הותיק של אנדרו לויד וובר, "פאנטום האופרה". מדובר באחד ממחזות הזמר הותיקים ביותר בתולדות ברודווי והווסט-אנד. אחרי 17 שנה על במת התיאטרון המחזמר הופך לסרט קולנוע רב תקציב מאת הבמאי של "עת להרוג", "הלקוח", "תא טלפון" ועוד סרטים שונים ומשונים. העלילה מתרחשת בבניין האופרה הצרפתי. במרתפים מתגוררת ישות מסתורית המתעללת בצוות העובדים והזמרים. הישות המסתורית נקראת "פאנטום האופרה" והיא דורשת מהבמאי שיחליף את הזמרת הראשית בזמרת צעירה שהוא מאוהב בה. הזמרת הצעירה מודה לפאנטום מקרב לב אבל מעדיפה להתאהב בבחור צעיר ויפה מראה. הפאנטום מקנא ורוקם מזימה..
ג'יימס בונד נשלח לאיסטנבול לאסוף מכשיר פיצוח קודים מחייל עריק מהצבא הרוסי, אך לרוסיה אין יד בדבר משום שכול המעשה הוא קנוניה של אירגון הטרור ספקטרה על הההרג של סוכנם ד'ר נו ע"י ג'יימס בונד.
מעבורת חלל אמריקאית נעלמת באופן מיסתורי במהלך משימה בחלל, האמריקאים מאמינים כי אלו הרוסים שחטפו את המעבורת ומאיימים במלחמה לעומת זאת הבריטים מאמינים שהמעבורת התרסקה ליד החוף של יפן ושולחים את ג'יימס בונד לחקור, אך כאשר אחת מהמעבורות החלל של הרוסים גם נעלמת באופן דומה לג'יימס בונד יש זמן מועט להבין מה קרה לפני שתתחיל מלחמת עולם שלישית.
יורש העצר ה-21 של בנגלה, חייב לנסוע לניו יורק כדי למנוע מאדם עשיר ומטורף לשים את ידיו על 3 גולגולות קסומות היכולות להעניק לו את הסוד לכוח עילאי.