Мълхоланд Драйв е "Булевардът на залеза" на Дейвид Линч. Той умело води по виещия се път между минало и настояще, сън и реалност, герой и прототип. Действието се развива в съвременен Холивуд. Млада жена пристига в града с големи надежди да стане актриса. Запознава се с брюнетка, която е изгубила паметта си. Двете се сприятеляват и се срещат с обещаващ режисьор, чиято кариера и личен живот все повече се оплитат в мрежата на гангстери и обезумели магнати. Линч не само пародира филмовата индустрия, а едновременно с това демонстрира и непоклатима вяра в силата на киното. Замислен в началото като рекламен трейлър за ТВ сериал, сценарият на всеки десетина минути въвежда нови и нови чудати образи и накрая изоставя всякаква надежда за смислен завършек с безумен финал, който е директно свързан с най-ярките халюцинации на "Туин Пийкс". Смятан за един от най-безкомпромисните творци в американското кино, Линч се доказва и като един от най-иронично находчивите предприемачи в тази индустрия.
Нанси сънува кошмари за страшна ужасяваща фигура с ръкавица и остри като бръснач пръсти. Съвсем скоро тя разбира, че и приятелите ѝ имат подобни сънища. Но когато смъртта на няколко деца потриса всички Нанси започва да се интересува защо нараняванията от сънищата се оказват реални и кой е този ужасяващ образ. Откривайки тайната самоличност и връзката между децата от улица Елм, момичето пренася чудовището в реалния свят за да го унищожи.
При преследването на сериен убиец агент на ФБР открива поредица от окултни улики, които трябва да разгадае, за да сложи край на ужасяващата му серия от убийства.
Известният неврохирург доктор Рекс Мартин прекарва повечето си време в разучаване на мозъчните несъответствия които в някои случаи довеждат до появата на сериозни психични заболявания. Училищният приятел на Мартин, Джим Рестън, се свързва с него и му прави предложение на което той не може да устои. Задачата на Мартин е да научи възможно най-много за съзнанието и тайните на Джон Холси - гениален математик, който е претърпял зловеща трансформация и сега се намира в клиника за психично болни хора.
Стийв Кларк се премества със семейството си в Крейдъл Бей и се записва в местната гимназия. Стийв не е сигурен дали ще успее да намери мястото си сред своите съученици. Не са му симпатични нито пънкарите, нито зубрачите, нито която и да е от другите групи, типични за всяка американска гимназия. На външен вид обаче той е най-близо до "фукльовците" - те изглеждат съвършени със своите костюми и прически; със сигурност родителите им се гордеят с тях. Поведението им обаче на моменти е твърде обезпокоително.
Действието във филма се развива през 1990 г. в Минесота, където детектив Брус Кенър (Хоук) разследва случая на Анджела (Уотсън), която е обвинила баща си Джон Грей (Дейвид Денсик) в нечувано престъпление. Но когато Грей признава вината си, без да има спомен за стореното, на сцената излиза известен психолог (Дейвид Тюлис), който открива ужасяваща тайна, разкриваща всичко известно до момента в нова светлина.