U jednom kraljevstvu u 14. stoljeću priređeno je veliko slavlje: kralj i kraljica dobili su kćer, princezu Auroru, nazvanu po zori. Iako je još uvijek malena, već je predodređena da se uda za princa Filipa, sina kralja druge zemlje. Uz brojne čestitare, povorci se priključuju i tri dobre vile od kojih joj svaka udijeli lijepi dar. Slavlje prekida vještica Zlurada, razočarana što je nisu pozvali na slavlje i baca zlu čaroliju na princezu, proričući da će se u šesnaestoj godini ubosti na vreteno i umrijeti. Ne bi li se spriječilo zlo proročanstvo, vile odluče zaštititi djevojku sakrivši je u šumsku kućicu, a kralj zapovijedi da se spale sva vretena u kraljevstvu. Princeza će bezbrižno izrasti u lijepu seosku djevojku ne sluteći tko je, no urok je vrlo opasan i teško ga je izbjeći.

Ollie Dee i Stanley Dum pokušavaju posuditi novac od svog poslodavca, proizvođača igračaka, kako bi otplatili hipoteku na kući majke Peep i sačuvali Little Bo Peep od ruku zlog Barnabya. Kad im to ne uspije, prevare Barnabyja da se vjenča sa Stanleyem Dumom umjesto Bo Peepom. Bijesan, Barnaby oslobađa zlikovce iz pećina da unište zemlju igračaka.

Shreka ne zanima proslava Božića, a kad ga Magare i Fiona nagovore na suprotno poželjet će miran obiteljski blagdan no dobit će bučno okupljanje svih prijatelja što mu se neće previše svidjeti.