Um terno e frágil vagabundo torna-se em perseguidor de ouro nas montanhas do Alaska e faz frente a brutais exploradores e às intempéries climáticas, acabando por se enamorar duma delicada bailarina.

Após entrar em um trem, homem joga um balde d'água em uma bela moça que estava parada na plataforma. Surpresos, os outros passageiros desejam saber o que o levou a agir de tal maneira. É quando ele, Mathieu, começa a relatar a todos, desde o início, sua obsessão por Conchita (personagem interpretada por duas mulheres diferentes), uma virgem de 18 anos que começara a manipular seu desejo carnal em um verdadeiro jogo de gato e rato. Essa obra-prima viria a ser o último filme da carreira do gênio espanhol Luis Buñuel.

Contado de trás para a frente, o filme narra a busca por vingança de Marcus e Pierre, depois que Alex (Monica Bellucci), namorada de Marcus e ex de Pierre, é estuprada violentamente.

Dean está perplexo há algum tempo em sua tentativa de produzir um acompanhamento de "I was a Teenage Speed Freak", sua novela gráfica incrivelmente bem-sucedida. Seus fãs esperam grandes coisas dele e sua editora, Louise, está perseguindo-o. Em vez de trabalhar, Dean passa o tempo procurando seu amante argentino Pablo, que saiu uma noite em busca de cigarros e nunca mais voltou.