Po povratku iz Drugoga svjetskog rata, Michael Corleone ima dvije stvari na umu: želi se odmoriti od ratnih strahota i nipošto ne želi ući u obiteljski posao, što, naravno, nije po volji njegovom ocu, mafijaškom donu Vitu Corleoneu. Don Vito je dobar i obziran prema onima koji ga poštuju, ali nasilan i nemilosrdan kada se nešto ispriječi blagostanju njegove obitelji. Smatrajući kako se stari kodeksi časti trebaju nastaviti poštovati i slijediti kao najbolje upute uspješnog poslovanja, don Vito se sukobljava s rivalima koji planiraju započeti unosan posao raspačavanja droge.

Drugi dio najslavnije mafijaške sage svih vremena paralelno pripovijeda dvije radnje, u dva različita prostorno-vremenska sklopa. Jedna se odvija 1958. godine, kada Don Michael Corleone (Al Pacino) nastavlja voditi obiteljsko carstvo, koje želi proširiti kako na nova polja ljudskog djelovanja, tako i na druge lokacije, uključujući Las Vegas, Hollywood i Kubu. Uz razne poslovno-političke probleme, Michael mora rješavati i situaciju unutar obitelji, pogotovo kod svoje sestre Connie (Talia Shire), koja se vrlo brzo nakon razvoda planira ponovno vjenčati, za čovjeka koji se Michaelu nimalo ne dopada.

Početkom 1970-ih u Las Vegasu, Sama "Acea" Rothsteina njegovi šefovi odabiru za voditelja kasina Tangiers. U početku je bio veliki uspjeh u poslu, ali tijekom godina, problemi s njegovim pomoćnikom Nickyjem Santorom, bivšom suprugom prevarantkinjom Ginger, njezinim bivšim Lesterom Diamondom, isto prevarantom i nekolicinom korumpiranih političara doveli su Sama do kraja - u sve veću opasnost.

Sredovječni odvjetnik razmišlja o kratkoj vezi koju je kao tinejdžer imao sa starijom ženom, koja je osam godina poslije završila na suđenju za nacističke ratne zločine.