Ollie Dee e Stanley Dum tentam pedir dinheiro emprestado do empregador, o fabricante de brinquedos, para pagar a hipoteca do sapato da Mãe Peep e manter a pequena Bo Peep longe das garras do Barnaby "O Malvado". Quando isso falha, eles tentam enganar Barnaby a casar-se com Stanley Dum em vez da Bo Peep. Enraivecido, Barnaby solta os bichos-papões das suas cavernas para destruírem a Terra dos Brinquedos.

Baseado na canção de sucesso dos anos 80, a história se passa em uma bonita vila costeira na Itália dos dias atuais. Depois de um rápido romance, Maddie (Annabel Scholey) está se preparando para casar com Raf (Giulio Berruti), um lindo italiano, e convidou sua irmã Taylor (Hannah Arterton) para o casamento. O que Maddie não sabia era que Raf era uma antiga paixão de Taylor.

Mike Johnson, um empresário e dançarino, tenta produzir um show musical, ensaiando em um teatro com a dançarina Maggie Phillips, o Grande Faustino e a cantora Bunny Dolan. Para sustentar o grupo, o mudo Harpo rouba comida. Certo dia, ao roubar uma lata de sardinha, ele encontra diamantes contrabandeados por Madame Egelichi e seus comparsas, que farão de tudo para reavê-los.

Quando um poderoso feitiço transforma os pais de uma princesa adolescente em monstros gigantes, ela aventura-se na selva para reverter a maldição antes que seja tarde.