Kermit Żaba postanawia podbić Hollywood. Wyrusza więc w drogę przez prawie całe Stany do Stolicy Filmu, by zrealizować swe marzenia. Po drodze spotyka całą masę innych Muppetów, które przyłączają się do jego wędrówki i próby realizacji marzeń. No cóż jednak nie wszystko idzie tak łatwo ... Jest to wspaniała komedia łącząca grę aktorską i lalki Jima Hensona. Ponadto w filmie w rolach drugoplanowych gra wyśmienita obsada, składająca się z gwiazd Hollywood.

Sympatyczny czerwony Elmo, jeden z mieszkańców Ulicy Sezamkowej, ponad wszystko na świecie kocha swój niebieski kocyk i nigdy się z nim nie rozstaje. Kiedy Oscar wrzuca ulubiony kocyk do śmietnika, Elmo pragnie go odzyskać. Trafia do krainy zamieszkiwanej przez Zrzędy. Grasuje tu chciwy Huxley, który porywa i przywłaszcza sobie wszystko, co znajdzie na swojej drodze. Aby odnaleźć zaginiony kocyk Elmo musi dotrzeć do samej Królowej Śmieci. Wraz z przyjaciółmi: Wielkim Ptakiem, Bertem i Erniem oraz innymi mieszkańcami Ulicy Sezamkowej Elmo wyrusza w podroż po śmieciowej Krainie Zrzęd.

Wspaniały Gonzo czuje się samotny. Jednakże pewnego dnia, podczas śniadania, przez płatki owsiane kontaktują się z nim kosmici. Gonzo jest przekonany o swych pozaziemskich korzeniach i pozaziemskiej rodzinie. Jego przyjaciele obawiają się, że Gonzo trochę zwariował. Jednakże pewnego dnia zostaje on porwany przez złego agenta. Kermit i reszta Muppetów musi uwolnić swego przyjaciela ...