סרט הקולנוע הראשון על פי סדרת הטלוויזיה החבובתית, שבה יוצאים קרמיט וחבריו לנסות את מזלם בהוליווד. בדרך הם מוצאים עצמם נרדפים על ידי צייד צפרדעים מסוכן וגם פוגשים את Big Bird בדרכו לכיוון ההפוך ? ניו יורק ? כדי לראות האם יוכל להשתלב בתעשיית הטלוויזיה (הא הא!!). חוץ מג'ים הנסון ופרנק אוז, ההורים הבלתי מעורערים של צוות החיות הפרוותיות, ניתן למצוא בקאסט המפעילים מדובבים גם את אורסון וולס ואת טים ברטון הצעיר!!!
לילי טומלין ודאדלי מור מצטרפים לקרמיט הצפרדע, למחווה קולנועית עם החבובות. הפרודיה המטורללת והפרוותית הזאת כוללת המחזה משעשעת של "שלושת המוסקטרים", "חלף עם הרוח", "קזבלנקה" ו"הקוסם מארץ עוץ".
החבובות גומרים את הקולג' ומעלים מופע סיום, ולאור הצלחתו הם מחליטים לנסות להעלות אותו בברודווי. הם נוסעים לניו יורק ומתחילים לעבור ממפיק למפיק ולנסות למכור את המופע. כשהם רואים שזה לא כל כך פשוט (אין להם כסף לאוכל והם גרים בלוקרים לשמירת חפצים בתחנת הרכבת ), הם מתפזרים ומתחילים לעבוד בכל מיני עבודות מזדמנות טיפשיות במיוחד, עד שקרמיט (שגם חוטף אמנזיה בדרך וחושב שהוא פרסומאי מהזן הנאלח ביותר) מצליח למכור את המופע ולהעלות אותו בברודווי. בדרך יש גם עכברושים ממלצרים, התרנגולות של גונזו במופע אקרובטיקה ימי, סצינת מרדף של מיס פיגי אחרי חוטף ארנקים בסנטרל פארק (על סקטים!) וכרגיל, הרבה הופעות אורח של סלבריטיז. חוץ מזה, קרמיט ומיס פיגי מתחתנים בסוף.
אלמו, הבובה החביבה מרחוב סומסום, מאבד את שמיכתו האהובה, הכחולה והפרוותית כאשר זואי חברו גונב אותה ושולח אותה לארץ רחוקה ונסתרת בשם זעפניה. לאחר שאזר אומץ ונחישות יוצא אלמו למסע הרפתקאות להשבת השמיכה האבודה. עד מהרה הוא מגלה כי המשימה אינה כה פשוטה וכי עליו להתמודד עם לכלוך וזוהמה ומפלצות לא כל כך ידידותיות בארץ זעפניה, אך גם להכיר באנוכיותו שגרמה לאובדן. שיעור חינוכי חשוב עם בובה מהסרטים בסרטו של הלוורסון גרי (חברים).
לאחר שבוקר בהיר אחד מקבל גונזו מסר מדגני הבוקר שלו, הוא פותח במסע למציאת מוצאו ומקומו ביקום. הוא מודיע לעולם הרחב שהוא ההוכחה לעובדה ש"אנחנו לא לבד", מוכרז על ידי שאר החבובות כמשוגע, ונחטף ע"י סוכן ממשלתי מרושע. שאר החבובות ובראשם קרמיט יוצאים להציל את חברם ופותחים במסע מופלא של סכנות, צחוקים ותגליות מדהימות. סרט מומלץ בחום לכל אוהבי החבובות והמדע הבדיוני.