Når julenissen blir arrestert for innbrudd etter å ha krasjet sleden, må en far og sønn trå til for å få ham ut av fengsel og redde julen.

Den fremadstormende forretningsmannen Howard Langston lover å oppfylle sønnens største julegaveønske. Men julaften blir det reneste mareritt da han må tråle byen rundt etter landets mest populære og uoppnåelige gave.

Jack Frost svikter sin familie, den elleve år gamle sønnen Charlie og konen Gabby, til fordel for en karriere som musiker. Men da Jack dør, og Charlie og Gabby blir sittende igjen og sørge, skjer noe underlig. Etter et år med sorg, møter Charlie på en snømann som er mistenkelig lik sin pappa.

Tim Allen er tilbake i rollen som Julenissen, eller Scott Calvin som han egentlig heter. Gjennom de siste åtte årene har han blitt alles favoritt, ikke minst hos sine trofaste hjelpere som synes at han er den beste Nissen noensinne. Men denne julen går plutselig ting galt. Hans egen sønn, Charlie, har havnet på "slemme-barn-listen". Dessuten må han finne Den Rette Nissemoren og gifte seg med henne innen juleaften for å unngå å bli "avnissefisert". Altså har han intet annet valg enn å gi fra seg nisseluen til en reservenisse midt i selveste julestria og reise hjem for å ordne opp i familieproblemene sine.

For øyelegen Steve Finch er det ingen annen tid på året som kan måle seg med julen. I mange år nå har han kjørt hardt på en rekke velmente, men tåpelige juletradisjoner som hans kone og to barn bare så vidt tolererer. For den superorganiserte Steve har kalenderen for desember stappfull med alt fra å ta det årlige familiebildet til deres rituelle trehogst. Det er også satt av tid til shopping, "personlig refleksjon" og byens årlige vinterkarneval. Men Steves julestemning blir brått knust når den sleipe bilselgeren Buddy Hall flytter inn i nabohuset. Buddy begynner snart å overgå Stev es posisjon som den lokale" Julekongen " når han dekorerer huset sitt så det syns fra verdensrommet.