Swan (Paul Williams) é um famoso produtor de discos, que rouba de Winslow Leach (William Finley), um desconhecido compositor, uma cantata que retrata a trajetória de Fausto, o lendário mago, que vendeu sua alma ao diabo. Winslow tenta protestar, mas acaba sendo incriminado por Swan e é condenado à prisão perpétua como traficante, sendo enviado para Sing Sing. Enquanto Swan planeja usar a música roubada para inaugurar o "Paraíso", uma nova casa de espetáculos que está planejada para ser o novo templo do rock, Winslow consegue fugir da prisão. Ele pretende se vingar de Swan, mas sofre um terrível acidente em uma prensa de disco, que deixa seu rosto desfigurado. Perseguido por um guarda, Winslow acaba caindo em um rio, sendo dado como morto. Porém alguns acidentes começam a acontecer quando Swan está prestes a inaugurar o "Paraíso".

A forte ligação de Alec Ramsay (Kelly Reno) e o seu cavalo de corrida, o rápido Cavalo Negro, encontra-se ameaçada. Isso porque os donos do animal, os berberes, virem para levar de volta o campeão. O problema é que, durante o processo, o Cavalo Negro é roubado por um grupo de ladrões, fazendo com que o seu novo dono arrisque a sua vida para resgatá-lo.

Os Buddies recordam ao filho do Patas Natal, Patas Patinhas, o verdadeiro significado do Natal.