הרפתקה מקסימה שמתחילה בדרך לכוכב השני מימין וממשיכה עד עלות השחר ממתינה לוונדי ולאחיה כשפיטר פן, גיבור הסיפורים שלה, לוקח אותם לעולם הקסום של ארץ לעולם לא. הם תרים אחר האי ואת מקום המסתור של פיטר והחבורה של הילדים האבודים, ומזנקים היישר לקרב נגד פיראטים נועזים ובראשם קפטן הוק הידוע לשמצה.
סרט ההרפתקאות הקלאסי, על פי ספרו של ז'ול וורן. ניצולים ממלחמת העצמאות האמריקאית מגיעים, בעזרת בלון פורח, לאי עם צמחייה ובעלי חיים מפלצתיים. האם יצליחו להימלט לפני התפרצות הר הגעש? עם הרברט לום (משחקי ריגול), גארי מריל (הכל אודות חווה) וג'ואן גרינווד (תום ג'ונס). על הפסקול חתום הרמן ברנרד הענק (פסיכו, האזרח קיין).
ילד, מפת אוצר, שודד ים שפל הלהוט לתבוע את השלל - הבמאי פרייזר קלארק הסטון מחייה את המרכיבים המוכרים של ההרפתקה הקלאסית מאת רוברט לואיס סטיבנסון, בסרט השם דגש רב על מאפייני התקופה ולשון הפיראטים. כריסטיאן בייל, שנתיים לאחר הופעת הבכורה שלו בסרט "אימפריית השמש" ועשרים שנה לפני זכייתו בפרס האוסקר על תפקידו בסרט "פייטר", משחק את הגיבור המבטיח והתמים, ג'ים הוקינס. זוכה האוסקר צ'רלטון הסטון הוא ג'ון סילבר הארוך חסר הרחמים ובעל הרגל האחת, המעניק לתפקיד חספוס שטרם נראה בעיבודים קודמים. רק תרגיזו אותו ותסתכנו בראיית צבע הקרביים שלכם. עם זאת, דרך פעולה זו היא בדיוק מה שג'ים מחויב לעשות. גרסה זו נחשבת לנאמנה יותר לספר. הדבר בא לידי ביטוי הן בדיאלוגים רבים שלקוחים ישירות מן הספר והן בסצנות פעולה אלימות שלקוחות אף הן מהמקור הספרותי.
בעתיד בו כדור הארץ מתמלא במים, בני האנוש נאבקים כדי לשרוד על ספינות וערים ניידות. רבים נאחזים באגדה על מקום שנקרא "אדמה יבשה" ומחפשים סימנים והוכחות לכך. דיקון הרשע תוקף את אחת הספינות בה נמצאות אנולה ואימה המאמצת הלן. כאשר נווד מסתורי הידוע בשם מרינר (קוסטנר) נקלע למאבק ביניהם, במהרה הוא מוצא עצמו נשאב למלחמה בין טוב ורע כשהים הפתוח משמש כשדה הקרב. רק מאוחר יותר הוא ילמד על הסוד הנפלא של אנולה - תגלית שתשנה את גורל האנושות.
פיטר הוא ילד שובב בן 12 עם אופי מרדני חסר פשרות, אבל בבית היתומים העגום שם בילה את כל חייו, התכונות הללו לא מתקבלות בהבנה. עד שבלילה מדהים אחד, פיטר מוברח מבית היתומים ונשלח אל עולם דמיוני של פיראטים, לוחמים ופיות שנקרא 'ארץ לעולם לא'. שם, הוא מוצא הרפתקאות מדהימות ונלחם קרבות של חיים ומוות בעודו מנסה לחשוף את הסוד של אמו, שהשאירה אותו על מפתן בית היתומים לפני שנים רבות, ולדעת את מקומו בארץ הקסומה הזאת. יחד עם הלוחמת טייגר לילי וחבר חדש בשם ג'יימס הוק, פיטר חייב להביס את שודד הים האכזרי בלאק בירד כדי להציל את 'ארץ לעולם לא' ולגלות את יעודו האמיתי – להפוך לגיבור שלעולמים ייקרא פיטר פן.
לדביר זוהן, סוכן המוסד הטוב ביותר בישראל, נמאס מהמלחמות בישראל והוא רק חולם על להתחיל חיים חדשים כמעצב שיער בארה"ב. בעודו נלחם שוב ביריבו המושבע הפנטום, מחליט זוהן לביים את מותו ובזמן שכל העולם חושב שהפנטום הביס את הזוהן, הוא מספיק לברוח לארה"ב. בארה"ב מנסה זוהן להתקבל לעבוד בסלון עיצוב השיער בו חלם לעבוד אך במקום, הוא פוגש את אורי, בחור ישראלי שמתחבר לזוהן ומציע לו לנסות להתקבל לעבודה במספרה מקומית המנוהלת ע"י בחורה פלשתינאית.
וונדי דארלינג, ילדה צעירה שמפחדת לעזוב את בית ילדותה מאחור, פוגשת את פיטר פן, ילד שמסרב להתבגר. יחד עם שני אחיה ובליווי פיה קטנטנה בשם טינקרבל, היא טסה עם פיטר לארץ לעולם-לא הקסומה, שם היא נתקלת בפיראט מרושע, קפטן הוק, ויוצאת להרפתקה מסעירה ומסוכנת שתשנה את חייה לעד.