Sandro si trasferisce da Roma a Venezia, dopo aver sposato Laura, una bella ragazza, titolare di una libreria, molto più giovane di lui. Le grandi differenze tra loro, faranno sprofondare Sandro in una profonda depressione. Un giorno, scopre un ritratto particolare nel quale gli sembra di riconoscere il corpo della moglie.

Madonna Violante si reca a Roma per ritrovare le tre figlie Armida, Lorenza e Vanna, che non vede da molti anni; ma prima si ferma dall'amica Antonia da cui ha appreso molte cose sconvenienti su di loro.

Gulfardo de' Bardi e il suo amico Folcacchio Folcacchieri sono incaricati dal priore di Borgo d'Elsa di recare un'ambasceria al vescovo di Volterra. Durante il viaggio i due s'imbattono in una giovane e bella contadina di nome Gemmata, sposa di Niccolò. Folcacchio e Gulfardo fanno credere al marito ingenuo che possono trasformare Gemmata in cavalla e poi farle riavere di nuovo le sembianze umane. Folcacchio cerca di godersi la donna nella stalla, ma all'improvviso sopraggiunge Niccolò.