Στη Νέα Υόρκη του 1920, ένας νεαρός θεατρικός συγγραφέας δέχεται να χρίσει πρωταγωνίστρια τού νέου του έργου την ανόητη φιλενάδα ενός γκάνγκστερ. Μια θαυμάσια ενδοσκόπηση στα θεατρικά παρασκήνια της εποχής.
Η αρμονική συνεργασία δύο μουσικών, οι οποίοι τυχαίνει να είναι αδέλφια, διαταράσσεται αναπόφευκτα, όταν αποφασίζουν να συμπεριλάβουν στις εμφανίσεις τους μια όμορφη ανερχόμενη τραγουδίστρια.
Ημέρα λήξης Β Παγκοσμίου Πολέμου, 1945. Η Νέα Υόρκη βρίσκεται στο πόδι πανηγυρίζοντας και γιορτάζοντας στα κλαμπ. Ανάμεσα στον κόσμο κι ο Τζίμι Ντόιλ, ένας εγωιστής σαξοφωνίστας, που θα γνωρίσει τη Φρανσίν Έβανς, μια τραγουδίστρια χαμηλού βεληνεκούς. Παρά τις αμφιβολίες της Φρανσίν, οι δυο τους θα βρεθούν παρέα το πρωί και θα ξεκινήσει η μακρόβια σχέση τους. Μια σχέση βασισμένη στην αγάπη, αλλά και τη μουσική.
Δύο φιλόδοξοι απατεωνίσκοι, αποτυχημένοι επαγγελματίες του θεάματος, αποφασίζουν να ανεβάσουν το χειρότερο μιούζικαλ που γράφτηκε ποτέ, προκειμένου να τσεπώσουν από τη σίγουρη "αποτυχία" τους τα χρήματα των χορηγών.
Έξι χρόνια έχουν περάσει από τις ένδοξες ημέρες στη ντίσκο κι ο Τόνι Μανέρο εργάζεται ως σερβιτόρος σε κλαμπ, χωρίς να έχει παρατήσει τα όνειρα του να γίνει επαγγελματίας χορευτής. Θα βρει έναν μικρό ρόλο σε μιούζικαλ του Μπρόντγουεϊ και θα γνωρίσει τη διάσημη χορεύτρια και ψηλομύτα Λόρα. Η σχέση του με τη Λόρα, θα αφήσει στο περιθώριο αυτή με την κοπέλα του, την Τζάκι, η οποία τον περιμένει υπομονετικά να συνέλθει. Όταν ο κεντρικός πρωταγωνιστής αποτυγχάνει να παίξει, ο Τόνι είναι αυτός που θα πάρει τον ρόλο. Αντί, όμως, αυτό να του κάνει καλό, διαλύει τον χαρακτήρα του.