Филмът разказва историята на супер-тайна шпионска организация, която вербува неопитно, но обещаващо момче от улицата за обучение към Агенцията в момент, когато смахнат технически гений се явява заплаха за целия свят.

Историята на този филм ни отвежда в 1933 г., по време на японската колонизация на Корея. Новият японски губернатор на страната бива заплашен от терористична антияпонска групировка, позната като "Черните". Техни шпиони и агенти са "Призраците". Оказва се, че са успели да внедрят свой човек в офиса на губернатора, но кой е този човек? Петима души биват заподозрени за членове на организацията. Всеки от тях може да е Призрака. Всички те биват отведени в изолиран хотел, където да бъдат разпитани и истината да излезе наяве.