Tai įspūdinga nepaprastų Bilbo Beginso, Gendalfo Pilkojo, Torino Ąžuolskydžio ir Nykštukų kompanijos nuotykių pabaiga. Susigražinę savo gimtosios žemės turtus, Ereboro nykštukai privalo atsakyti už savo veiksmų pasekmes – jų išlaisvintas baisingasis slibinas Smogas varo siaubą taikiems Ežero miesto žmonėms. Slibino ligos apimtas Kalno Valdovas Torinas Ąžuolskydis tarsi apsėstas ieško Treino akmens – jis nė nepastebi, kaip šioms paieškoms paaukoja draugystę ir garbę. Negalėdamas priversti Torino atsipeikėti, Bilbo ryžtasi pavojingam paskutinės vilties žingsniui, nė nežinodamas, kad toliau jo laukia dar didesni pavojai. Mat į Viduržemį sugrįžo senasis priešas – Tamsos Viešpats Sauronas, pasiuntęs Orkų legionus, kad šie slapta užpultų Vienišąjį Kalną. Jungiantis Tamsos jėgoms, Nykštukų, Elfų ir Žmonių rasės taip pat privalo apsispręsti – vienytis arba būti sunaikintiems. Susidūrus penkioms armijoms, Bilbo taip pat stoja į kovą už savo ir savo draugų gyvybes.
Drauge su bendražygiais Mareka užgrobia garais varomą mūšiams skirtą vagoną. Jai pavyksta pavogti paskutinį visagalio akmens gabalą ir dabar tenka sutelkti visas jėgas, kad šis prakeiktas artefaktas patektų į Dievų rankas, o ne siaubingam nekromantui Szorlokui. Juk turėdamas paskutinį gabalą, Szorlokas taps visagaliu ir užtvindys pasaulį savo negyvėlių legionais. Mirties lenktynės tarp Marekos, negailestingos elitinių samdinių komandos ir demonų trejybės prasideda.