U ovoj dječjoj anime avanturi, mladi rudar i tajanstvena djevojka traže davno izgubljeni otok za koji se priča da krije veliko bogatstvo.
Kad lijepu Buttercup otmu i zadrže protiv njezine volje kako bi se udala za odvratnog princa Humperdincka, Westley (njezin ljubavnik iz djetinjstva, sada vraćen kao Strašni pirat Roberts) pokušava je spasiti.
Radnja se odvija u fantastičnom svijetu gdje žive vile, gusari i izgubljeni dečaci. Gospođa i gospodin Darling imali su troje dece: djevojčicu Wendy i dječake Johna i Michaela. Bili su dobri roditelji, a imali su i “dadilju”, psa Nanu, koja se izvrsno brinula o djeci. Ali jedne večeri gospođa Darling je uspavala djecu i upalila im noćne svjetiljke te su gospođa i gospodin Darling otišli na zabavu, a Nana je bila vezana u dvorištu. I tako su djeca bila sama u kući. Kad su zaspala, u sobu su ušli vila Zvončica i Petar Pan. Djeca su se probudila i upoznala se s nepozvanim gostima. I tako su saznali da je Petar pobjegao od roditelja jer nije želio odrasti. Uz pomoć vilinskog praha djeca su odletjela s novim prijateljima u izmišljenu zemlju Nedođiju. Tamo upoznaju Izgubljene dečake i Indijance plemena Vučje Jabučice koju je Petar spasio, bore se s gusarima i otimaju im brod nakon što su svi poraženi. Poletjeli su s tim brodom i zabavljali se sve do povratka kući.
U zagušljivom edvardijanskom Londonu, Wendy Darling svaku večer hipnotizira svoju braću pričama prije spavanja o mačevanju, prevarama i strašnom kapetanu Kuki. Ali djeca postaju junaci još veće priče, kada Petar Pan jedne noći uleti u njihovu dječju sobu i povede ih preko mjesečinom obasjanih krovova kroz galaksiju zvijezda i do bujnih džungli Neverlanda.
Zanosni gusar Geoffrey Thorpe pljačka španjolske brodove za kraljicu Elizabetu i zaljubljuje se u Dona Mariju, prelijepu španjolsku kraljevnu koju je zarobio.
Burt Lancaster glumi gusara s ukusom za intrige i akrobacije koji se upliće u zbivanja revolucije na Karibima krajem 18. stoljeća. Pustolovina koja uključuje bijeg iz zatvora, neobičnog znanstvenika, jedrenjake, pomorske borbe i mnoštvo mačevanja.
Oduševljeni idejom pronalaženja blaga koje je zakopao kapetan Flint, vlastelin Trelawney, dr. Livesey i Jim Hawkins otplove na otok na Karibima. Nažalost, na brodu se nalazi veliki broj Flintove stare gusarske posade.
Mučeni glađu i žeđu, stari gusarski kapetan Thomas Bartholomew zvan Crveni (W. Matthau) i njegov pomoćnik, mladi Francuz Jean-Baptiste nadimkom Žabac (C. Campion), već danima na trošnoj splavi plutaju morem. Kad u daljini ugledaju bijelo jedro broda, ponadaju se da su konačno spašeni. Nakon što se popnu na palubu broda, shvate da je riječ o španjolskom jedrenjaku kojim zapovijeda podli Don Alphonso de la Torré (D. Thomas). Uskoro doznaju da jedrenjak u Maracaibo prevozi basnoslovno zlatno asteško prijestolje, ali i da je među putnicima privlačna María-Dolores de la Calde (C. Lewis), kći guvernera Maracaiba u koju se Žabac zaljubi.
Wendy Darling, djevojčica koja se boji napustiti dom iz djetinjstva, upoznaje Petra Pana, dječaka koji odbija odrasti. Zajedno sa svojom braćom i sićušnom vilom Zvnočicom, predvođena Peterom odlazi u čarobni svijet Neverlanda. Tamo upoznaje zlog kapetana Kuku i kreće u uzbudljivu i opasnu avanturu koja će joj zauvijek promijeniti život.