تدور أحداث الجزء الثاني حول قصتين متوازيتين؛ الأولى: تتعلق بالابن (مايكل كورليوني) في الخمسينيات من القرن الماضي، بعد نهاية الجزء الأول؛ إذ يسعى للتوسع في نشاط عائلته في أماكن جديدة مثل لاس فيجاس، وهوليوود، وكوبا. والثانية: عودة للماضي لتاريخ الأب (فيتو كورليوني) وطفولته في (صقلية) بإيطاليا في بداية القرن العشرين، هجرته لأمريكا مجبرًا وتأسيسه لعائلة كورليوني الإجرامية في مدينة نيويورك.
تدور احداث الفيلم في نهاية السبعينيات، نجد أن (فيتو كورليوني) قد شارف على الستينيات من عمره. يدمره الشعور بالذنب عن أفعاله القاسية والحادة، خصوصا قيامه بقتله أخيه (فريدو). تقريبا قد تقاعد (مايكل) عن كل الأعمال الخاصة بأسرة كيرليوني وترك الأمور الإجرامية ليديرها مساعده (جوي)، ويحاول استخدام ثروته الهائلة في تحسين سمعته عبر القيام بالعديد من الأعمال الخيرية. (مايكل) و(كاي) حصلا على الطلاق، وترك (مايكل) لـ (كاى) حضانة طفليهما (مريم) و(أنتوني).
يعمل تشيف تشيلويس قاتلًا محترفًا لحساب منظمةٍ إجرامية، ولكنه يسأم من عمله، ويقرر أن يعتزل ليعيش في هدوءٍ مع صديقته إيف التي لا تعلم شيئًا عن طبيعة عمله. ولكن ما لا يعلمه تشيف أن عدوه اللدود فيرونا قد حقنه بسمٍ خاص يُسمى كوكتيل بكين، سوف يؤدي هذا السم لموته إذا انخفض عدد ضربات قلبه عن رقمٍ محددٍ. يصبح على تشيف أن يجاهد من أجل الحفاظ على حياته. ويبدأ مع صديقيه كارليتو ودوك مهمة صعبة لحماية إيف، والانتقام من فيرونا، وإيجاد المصل اللازم لإيقاف مفعول السم.