Година је 1930. Немачку потресају политички немири, економија доживљава крах, а милиони незапослених штрајкују на улицама Берлина. У том хаосу живи и ради америчка плесачица Сали, која наступа у култном клубу "Кит-Кет", где је на позорници све дозвољено. Док у граду буја нацизам и насиље, свезнајући и свеприсутни клупски организатор покушава да унесе срећу, весеље и мало декаденције у свакодневицу својих суграђана. Сали у клубу упознаје многе занимљиве личности: богатог немачког политичара, енглеског учитеља из Лондона и Брајана, бисексуалног младића јеврејског порекла, који се бори с питањем свог идентитета. Она се заљубљује у њега, а обоје их заводи богати плејбој Макс.

Филм екранизује Операцију Бернард, тајни нацистички план за дестабилизацију економије Велике Британије преплављивањем њеног тржишта фалсификованим новцем. Радња филма се фокусира на Јеврејског фалсификатора, Саломона „Салија“ Соровица, који је, будући затворен у концентрационом логору Саксенхаузен, био принуђен да асистира у тој нацистичкој операцији да не би завршио у гасној комори. Филм се базира на мемоарима Адолфа Бургера, словачког Јеврејина, типографа, који је ухапшен 1942. због фалсификовања крштеница чиме је спасавао Јевреје од депортације, а касније интерниран у Саксенхаузен да ради за Операцију Бернард.