Kaiken pahan alku ja juuri Paprikassa on laite, jolla on mahdollista sukeltaa suoraan ihmisten uniin ja samalla vaikuttaa niihin. Kun salaperäinen taho varastaa laitteen ja rupeaa tekemään tuhojaan unimaailmassa, käy vähitellen selväksi, että peliä pelataan tällä kertaa isoilla panoksilla. Ainoa toivo lienee tohtori Chiba Atsuko, joka unimaailman siirtyessään ottaa nokkelan, kauniin ja kyvykkään Paprikan hahmon. Mutta tämä uhka saattaa olla liikaa jopa jokapojan unelmien naiselle.
Toisen maailmansodan tuhoista on vain noin vuosikymmen aikaa, kun yhteiskunta Japanissa elää jälleen uhkaavaa murroskautta. Taloudelliseen kasvuun voimakas satsaaminen ei pysty takaamaan hyvinvointia kaikille, ja levottomuudet alkavat ottaa sijaa. Ääriryhmät ja terrorismi lisäävät osaltaan kaaosta ja pelkoa. Järjestyksen ja rauhan ylläpitämiseksi, muodostaa hallitus entistä kovaotteisemmat ja laajemmin valtuuksin toimivat poliisivoimat. Nuori Kazuki Fuse kuuluu poliisin erikoisjaostoon. Erikoiskoulutetun, raskaasti panssaroidun ja aseistetun jaoston päätehtävinä on tuhota urbaani terrorismi - väkivaltaa kaihtamatta, uhrien määrästä välittämättä.Mutta eräs rutiinitehtävä menee Fusen kohdalta pieleen, jättäen häneen raskaat muistot.
Tapahtumat 30 vuotta ennen Ringua kylvävät kauhua koko Japaniin. 19-vuotias Sadako on ujo ja syrjään vetäytyvä, mutta utelias opiskelija. Miyaji Akiko on toimittaja, jonka sulhanen kuoli tapaturmaisesti, kun lääkäri halusi esitellä potilaansa yliluonnollisia voimia lehdistölle. Miyaji tekee yksityisiä tutkimuksia sulhasensa kuolemasta, kun hän keksii salaperäisen Sadakon, joka näyttää langettavan kirouksen kaikkialle ympärilleen.
On kulunut pari viikkoa Ringun lopusta. Reiko, joka aiemmin etsi totuutta kirotusta videonauhasta, on kadonnut jäljettömiin. Reikon kollega Okazaki jatkaa hänen jalanjäljissään. Samaan aikaan erään kirouksen uhrin apulainen ajaa takaa Reikoa saadakseen itse tietää lisää. Nuo kaksi kohtaavat, ja heidän tutkimuksiinsa liittyy enemmän kauhua kuin he olisivat koskaan osanneet odottaa. Ringu 2 on suora jatko-osa menestyselokuvalle, joka kylvi kauhua koko maailmaan.