Monsters, Inc. on koletismaailma suurim hirmutav ettevõte ja James P. Sullivan on üks selle parimatest hirmutavatest inimestest. Sullivan on violetste täppidega kaetud sinise nahaga kaetud imeline tegelane, kes kannab kahte sarve ja keda tema sõbrad kutsuvad Sulleyks. Tema abivallavanem Mike Wazowski, aga ka parim sõber ja toakaaslane, on roheline, kangekaelne, ühe silmaga ja väga naljakas koletis. Laste hirmutamine pole nii lihtne töö, kuna koletised usuvad, et nad on väga mürgised ega saa nendega kuidagi kokku puutuda. Eklektiliste castingute hulgas on ka ettevõtte president ja tegevjuht, krabikujuline koletis nimega Henry J. Waternoose, vastuvõtuga tegelev Celia, jumalik madupeaga koletis ja sarkastiline kameeleon Randall Boggs, kes soovib parima meesterahva tiitli endale napsata. alates Sulley.
Film jutustab rohelisest sookollist Shrekist, kes on harjunud elama üksinda soo peal. Aga Shreki rahu saab rikutud muinasjuttude tegelastega, keda Duloci valitseja Lord Farquaad sunnib soo peale kolima.
Mesinädalatelt naasnud Shrek ja Fiona saavad Fiona vanematelt, Kauge Kauge Kuningalt ja Kuningannalt, küllakutse tähistamaks tütre abielu. Kohalejõudes näevad aga Fiona vanemad, et nende väimees pole kaugeltki see, keda nad oleks oodanud…
Fionaga abielludes polnud Shrekil aimugi, et seetõttu peab ta ühel päeval võibolla kuningaks hakkama. Kui Shreki äiapapa, kuningas Harold korraga lahkub, ootab teda just see au. Välja arvatud juhul, kui Shrek (koos oma ustavate kaaslaste Eesli ja Saabastega Kassiga) leiaks enda asemele sobiva kuninga. Kõige lubavam kandidaat oleks Fiona nõbu Artie, keskkoolis õppiv ebakuninglik hädavares, kellest väärilise troonipärija kasvatamine näib olevat üks raskemaid ülesandeid, millega Shrek ja sõbrad eales silmitsi seisnud on.