المراهقون في بلدة صغيرة يسقطون مثل الذباب ، على ما يبدو في قبضة الهستيريا الجماعية التي تسبب انتحارهم. ابنة الشرطي ، نانسي طومسون ، تتعقب السبب في التحرش بالأطفال فريد كروجر ، الذي تم حرقه حيا من قبل الوالدين الغاضبين قبل سنوات عديدة. عاد كروجر الآن إلى أحلام أطفال قتله ، مدعيًا حياتهم انتقامًا منه. يجب على نانسي وصديقها ، غلين ، وضع خطة لإغراء الوحش للخروج من عالم الكوابيس إلى العالم الحقيقي ...
ينتهي الجزء الثالث بوفاة القاتل المهووس (المنشار)، وفى هذا الجزء يتم التحقيق في موته بواسطة وكيلين محنكين من مكتب التحقيقات الفيدرالي؛ الوكيل (ستراهم) والوكيل (بيريز).. وعندما يشرحا جثته يجدا شريط كاسيت مُسجل بواسطته، يتوعد لهما فيه بمواصلة جرائمه البشعة وتعذيب ضحاياه.