Operafantomet har rømt fra Paris til New York hvor han lever en livlig hverdag i en fornøyelsespark på Coney Island. Det eneste han mangler er kvinnen han elsker, Christine Danè. Han bruker et pseudonym og inviterer Christine og familien hennes til den glitrende øya i et forsøk på å vinne henne tilbake.

Når Romeo får øye på Juliet på maskeradeballet på Capulets eiendom, glemmer han umiddelbart følelsene for sin tidligere flamme, Rosaline, og Juliet blir like lamslått når hun ser Romeo. Begge blir sjokkerte når de senere oppdager at deres nye kjærlighet er fra den rivaliserende familien. Men konflikten mellom familiene Montague og Capulet stikker for dypt: Når en sint Tybalt tar livet av Romeos kjære slektning Mercutio (Christian Cooke) i en gateduell, mister Romeo besinnelsen og dreper Tybalt. I håp om å stoppe blodbadet kaster Prinsen Romeo ut av Verona - men dette er verre enn døden, for nå vil han for alltid være adskilt fra Juliet. Desperasjonen vokser og Fader Laurence forsøker å legge en plan som vil sørge for at paret får være sammen for alltid - men vil deres mot og tapperhet i kjærligheten resultere i evig lykke, eller tragedie?