Amikor Frankot (John Leguizamo), feleségét Angelát (Leonor Varela) és a két gyermeküket kilakoltatják New York-i lakásukból, akkor nincs más választásuk, egy hajléktalanszállóra kell menniük. Karácsony este jó hírt kapnak: a közelben új lakásokat építenek, ahol még egy lakás lefoglalható, viszont Franknak a nap végére munkát kell találnia, hogy teljesítse a jelentkezési feltételeket.
Noelle világa fenekestül felfordul, mikor örökbe fogad egy édes kiskutyát, sőt barátja is szakít vele. Majd elfogad egy meghívást, hogy egy munkatársával töltse az ünnepeket, a boldog család karácsonyi vidámsága veszi körül, és hamarosan a szívek is lángra gyúlnak..
A film a "The Tonight Show" házigazdájának, Johnny Carsonnak az utódlása körül kialakult rivalizáslásáról szól Jay Leno és David Letterman között.
Közelít karácsony ünnepe, ám korántsem felhőtlen mindenki öröme. A kis Thomas például alaposan megszenvedte ezt az évet. Szeretett édesapja meghalt egy távoli háborúban, otthonukat elvesztették, ráadásul útban nagynénjük háza felé elvesztette az apjától örökölt, kis kézzel faragott, betlehemes készletét is. Édesanyja ráveszi a helyi embergyűlölő, szófukar ezermestert, hogy faragja ki újra a figurákat Thomas gyermeki közreműködésével.
Shannon, az egyedülálló anya sofőrként dolgozik, így kénytelen Karácsonykor a kisfiát egy dadusra bízni, ugyanis egész este egy gazdag férfit kell fuvaroznia. Fred, a milliomos megrögzötten szórja a pénzt bárhol is jár. A történet és az este közben azonban Fred-ről rég elhallgatott titkok is napvilágra kerülnek. Shannon és Fred találkozása pedig talán mindkettejük életét örökre megváltoztatja.
Az Andersen család feje szeretne egy csodás karácsonyt varázsolni három gyermekének. Régi szokásához híven idén is Mikulás ruhát ölt, hogy karácsonyi hangulatot teremtsen családja körében, ám ezt felesége nem nézi jó szemmel. Egy apró baleset folytán a családfő összetalálkozik az igazi Télapóval, akivel különös tervet eszelnek ki. Helyet cserélnek, így az Andersen gyerekek találkozhatnak az igazi Mikulással.