Når Shrek oppdager at den elskede sumpen hans er truet, bestemmer han seg for å gjenerobre hjemstedet sitt. Han får (en slags!) hjelp av det rappkjefta og uheldige Eselet, og på veien må den motvillige duoen redde Prinsesse Fiona og hindre de onde planene til puslete Lord Farquaad. SHREK er en uærbødig og lattervekkende film – det mest fantastiske eventyret som aldri er blitt fortalt!

I en verden hvor "en lykkelig slutt" ikke lenger eksisterer, er kampen om makten i kongedømmet nå i full gang. Skjebnen til det urgamle sitatet "Å leve lykkelig alle sine dager" henger i en tynn tråd! En allianse mot det gode, ledet av Askepotts onde stemor Frieda, er i ferd med å ta fullstendig kontroll over Eventyrland. Men når Askepott (Potta) innser at stemoren holder på å skvise henne helt ut av eventyrboka, tar hun skjeen i egen hånd og stiller seg i bresjen for "motstandsbevegelsen", og det helt uten hjelp av Prinsen på den hvite hesten! For snipp snapp snute, plutselig kan eventyret være ute...