Имало едно време в едно затънтено блато един обикновен Огър на име Шрек, чието скъпоценно усамотение неочаквано бива нарушено от нашествието на досадни приказни герои, прогонени от царството си от злия лорд Фаркуад. С твърдото намерение да спаси дома им – и най-вече своя, Шрек сключва сделка с Фаркуад и тръгва да спасява красивата принцеса Фиона, бъдеща булка на злодея.
Шрек и Фиона се завръщат от медения си месец и са поканени да посетят родителите на Фиона – краля и кралицата на Далечното кралство. Младоженците се отправят на път заедно с вярното и забавно Магаре. Всички жители на Далечното кралство излизат, за да поздравят красивата си принцеса, а родителите й с радост очакват пристигането на любимата си дъщеря и новия принц.
Мистични събития започват да се случват из Южните морета през 1868 г. Тръгват слухове за появата на огромен подводен метален звяр еднорог, който гълта цели кораби, но истината е малко по-различна...
Въодушевен от Хелоуин, Шрек решава да организира съревнование между приятелите си, за най-страшна история. Но лошите не спят и се намесват в играта още преди да бъде обявен победителят. Режисьор на телевизионния филм е Гари Трусдейл, разписал се прод хитови анимации като "Красавицата и Звярът" и "Парижката Света Богородица, помага му Раман Хуй, който беше част от режисьорския екип и на "Шрек Трети". Майк Майърс отново озвучава Шрек, а Камърън Диаз - принцеса Фиона.
Отегчен от домашния живот, Шрек прекарва времето си в раздаване на автографи върху вили за сено. Нуждаещ се от промяна, той сключва договор с Румпълстилскин - да се почувства отново като истинско огре. Но вместо това, Шрек получава една изопачена версия на Далечното Царство, в която е изпратен.
Шрек живее спокойно в блатото си, когато коледният сезон настъпва. Под натиска на магарето, Шрек неохотно обещава на Фиона празнична изненада. Той отива до местната книжарница, за да открие какво точно представлява Коледата, но без успех. За сметка на това търговецът на книги му продава „Коледа за селски идиоти“ – ценен пътеводител за прекарване на празника.
Когато крал Харолд е повален от болест, Шрек бива посочен за новия владетел на Далечното кралство. Но чаровният великан няма намерение да замени уютния си блатен дом и заедно с верните си приятели Магарето и Котарака в чизми поема на нова мисия – да намери единствения кръвен потомък на кралския род, Арти, и да го убеди да седне на трона.