Ένα πράσινο τεράστιο ξωτικό ο Σρεκ ανακαλύπτει την πραγματική αγάπη στο πρόσωπο της πριγκίπισσας Φιόνα στην προσπάθεια του να την ελευθερώσει και να κερδίσει έτσι πίσω την κυριότητα του βάλτου του…
Ο Σρεκ αναγκάζεται να γνωρίσει τα πεθερικά του που ζουν σε ένα βασίλειο που μοιάζει υπερβολικά με το Χόλιγουντ! (έχει και πινακίδα σε λόφο!), τα οποία δεν είναι και πολύ ενθουσιασμένα με τον γαμπρό που βρήκε η κόρη τους. Προσθέστε σε αυτό και την διαβολική νονά-νεράιδα που θέλει την πριγκίπισσα για τον... κανακάρη της, Prince Charming, το σκοτεινό μυστικό του Βασιλιά και τον παπουτσωμένο γάτο σαν πληρωμένο δολοφόνο για να βγάλει από τη μέση τον Σρεκ...
Ο Shrek μπαίνει στο πνεύμα του Halloween και προκαλεί τους παραμυθένιους φίλους του να σκεφτούν τρομακτικες ιστορίες για έναν διαγωνισμό. Η παρέα όμως μαθαίνει πως θα πρέπει να περάσουν μια νύχτα στο στοιχιωμένο πύργο του λόρδου Farquaad πριν ανακοινωθεί ο νικητής.
Μετά τους έρωτες και τα μεγαλεία ο Σρεκ είναι πλέον υπόδειγμα οικογενειάρχη... Όμως δεν αποχωρίζεται κανείς εύκολα το χούι και έτσι, όπως φημολογείται, ο Σρεκ πολύ σύντομα μπλέκει και πάλι σε νέες περιπέτειες καθώς αναπολώντας τις εποχές που ήταν ο φόβος και ο τρόμος στο βάλτο έρχεται σε συμφωνία με έναν απατεώνα, τον Ραμπελστίλτσκιν... Μια νέα εκδοχή της χώρας του Πέρα Πέρα τον περιμένει, με τον Ραμπελστίλτσκιν βασιλιά, τα τέρατα να είναι υπό διωγμό, ενώ η Φιόνα δεν υπήρχε ακόμα στη ζωή του...
Ο Σρεκ προσπαθεί να μπει στο πνεύμα των Χριστουγέννων! Έχει υποσχεθεί στη Φιόνα και τα παιδιά πως αυτά τα Χριστούγεννα θα είναι τα καλύτερα της ζωής τους. Αλλά εκεί που νομίζει πως όλα είναι έτοιμα για μια ήσυχη, οικογενειακή Χριστουγεννιάτικη μέρα, ο Γάιδαρος, ο Γάτος, ο Γκίνγκι και τα υπόλοιπα μέλη της θεότρελης παρέας κάνουν την εμφάνισή τους και τα σχέδια του Σρεκ ανατρέπονται...
Η συνέχεια που όλοι περιμέναμε…Η ταινία που κατάφερε να αλλάξει την άποψη πως τα καρτούν είναι μόνο για παιδιά τριτώνει και οι αγαπημένοι μας ήρωες επιστρέφουν σε μια εποχή δύσκολη για…βασιλείες: Γιατί… όταν ο Σρεκ παντρεύτηκε τη Φιόνα, το μόνο που δεν περίμενε ήταν να γίνει ο επόμενος Βασιλιάς της Πέρα Πέρα Χώρας. Η μοίρα όμως είχε άλλα σχέδια για εκείνον και έτσι, από τη μια στιγμή στην άλλη… ο θρόνος τον καλεί! Ο μόνος τρόπος να γλιτώσει είναι να βρει, με τη βοήθεια των πιστών του φίλων, του Γαϊδάρου και του Γάτου, έναν άξιο διάδοχο για το θρόνο.