Viisi newyorkilaisnuorta pitää ystävälleen läksiäiset samana iltana kuin pilvenpiirtäjän kokoluokkaa oleva hirviö ilmestyy Manhattanille. Kaverusten videokameralla kuvattu tarina on dokumentti heidän yrityksestään selviytyä elämänsä epätodellisimmasta ja kauhistuttavammasta tapahtumasta.
21. lokakuuta 1994 Heather Donahue, Joshua Leonard ja Michael Williams vaelsivat Black Hillsin metsään Marylandissa tehdäkseen dokumentin paikallisesta myytistä, Blairin noidasta. Vuotta myöhemmin heidän filmimateriaalinsa löytyi. Sen perusteella tehtiin tämä elokuva, joka kertoo filmintekijöiden viisipäiväisestä raastavasta matkasta läpi metsän ja taltioi kaikki kauhistuttavat hetket, jotka johtivat heidän katoamiseensa.
Perhe palaa kotiin lomansa jälkeen ja heidän tietämättään koko talo on sillä välin varustettu piilossa olevilla kameroilla. Muutaman päivän kuluttua joukko naamioituneita tunkeilijoita murtautuu taloon ja ottaa perheenjäsenet panttivangeiksi. He joutuvat nappuloiksi elämän ja kuoleman peliin, ja heidän on nyt yritettävä pitää yhtä pelastaakseen itsensä ja selvittääkseen kuka heitä tarkkailee ja miksi.
Meksikolaisesta mayatemppelistä löytyy esine, johon on tallennettu lukuisia videotiedostoja. Joukko yliopisto-opiskelijoita onnistuu avaamaan tiedostot, joilla varoitetaan pian koittavasta maailmanlopusta. Tallenteilla esiintyy lukuisia henkilöitä, joihin tutkijat yrittävät saada yhteyden. Vaikuttaa kuitenkin siltä, että kaikki heistä ovat kadonneet jäljettömiin.