Høsten 1941. 43 unge tyske sjøfolk om bord i den tyske ubåten U-96 legger ut i krigen mot England under ledelse av en krigserfaren kaptein på bare 30 år. I årene som kommer vil de både være blodtørstige jegere, som uten varsel kan gjøre det av med tusener av sjøfolk - men også et redselslagent bytte, fanget i en kiste av stål dypt under havets overflate. Ingen film har noensinne fanget krigens spenning og redsel med en slik styrke. Ubåten er nominert til ikke mindre enn seks Oscar, blant annet 'Beste film', og i denne versjonen kan man nyte det tekniske og fortellermessige mesterverket som den er.
James Bond (Roger Moore) og den vakre russiske agenten Anya Amasova (Barbara Bach) innleder et samarbeide for å undersøke hva som skjer med forsvunne russiske og NATO-ubåter. Dette leder dem til et livsfarlig spor som fører til den steinrike skipsreder Karl Stromberg (Curt Jürgens). Snart er Bond og Anya fanget i et livsfarlig spill, hvor de er de eneste som kan redde verden fra et marerittaktig atomragnarok!
Under en eksplosjon i det Ioniske hav synker et britisk spionskip. Ombord på skipet er en avansert datamaskin, ATAC, som kontrollerer de britiske ubåtene. Russland er svært bestemt på å finne ATAC, men siden de ikke kan involveres direkte, overfører de oppdraget til en gresk kontakt. Agent 007 James Bond er klar over hvor alvorlig saken er og slår seg sammen med en rik gresk forretningsmann og vakre Melina Havelock i kappløpet om å finne ATAC før russerne gjør det...
Dr. Evil har vendt tilbake fra en dypfryst tilværelse i verdensrommet og pønsker ut en ny og djevelsk plan for å utslette jorden. Han benytter seg av en nyutviklet tidsmaskin og drar tilbake til 1969 for å stjele draget til sin erkerival Austin Powers. Supersexy Austin, som trekker sin 9mm pistol med mindre hastighet enn sin egen skygge, lar seg ikke stoppe og reiser tilbake til 1969 i en snerten tidsmaskin av tysk merke, forberedt på det meste. Men ikke på å treffe sin like... mann? I CIA's operative agent Felicity Shagwell, en snarsen berte, ram spion og en fantastisk motivasjon når det gjelder å få pusset opp Austins libido.