Reiz sensenos laikos, tālā purvā dzīvoja kašķīgs milzis - cilvēkēdājs vārdā Šreks. Viņa vientulīgo dzīvi pēkšņi satracināja uzmācīgu un kaitinošu pasaku varoņu ierašanās. Viņa ēdienā piepeši atradās akla pele, viņa gultā gulēja lielais, ļaunais vilks un trīs bezpajumtnieki sivēntiņi nedeva miera ne mirkli. Viņus visus no dzimtās karaļvalsts bija padzinis ļaunais Lords Farkvads. Lai glābtu viņu mājas, nemaz nerunājot par savām, Šreks ar ļauno Lordu noslēdza vienošanos un devās izglābt Lorda līgavu - skaisto princesi Fionu no briesmīgā pūķa liesmojošās rīkles. Šajā uzdevumā viņam līdzi devās asprātīgais ēzelītis Donkijs, kurš bija gatavs darīt visu Šreka labā, tikai ne apklust.
Algotņu grupa Ziemassvētku vakarā uzbrūk bagātas ģimenes īpašumam un saņem visus ķīlniekos. Taču viņiem nav ne jausmas, ka turpat namā atrodas vēl kāds, kurš kļūs par negaidītu vakara pārsteigumu un izrādīsies ļaundaru sīvākais pretinieks. Tas ir Santaklauss, kurš būs gatavs uz pilnīgi visu, lai glābtu ģimeni. Un Ziemassvētkus.
Fiona un Šreks atgriežas no medusmēneša. Viņus sagaida vēstule no Fionas vecākiem ar uzaicinājumu ierasties ciemos. Kopā ar pļāpīgo un brīžiem burtiski neizturamo Ēzeli jaunlaulātie dodas ceļā uz tālo karaļvalsti. Taču ne karalienei, ne karalim līdz jaunlaulāto ierašanās brīdim nav ne jausmas, kāds izskatās viņu jaunais znots un cik ļoti viņu mazā meitiņa ir... hmm... izmainījusies.
Sjūzena Kūpere visu mūžu sapņojusi kļūt par slepeno aģentu un pat ir dabūjusi darbu CIP, tomēr viņai tā arī nav izdevies tikt tālāk par zemāko pakāpienu. Kaut arī Sjūzena saprot, ka sapni piepildīt visticamāk neizdosies, viņa turpina cerēt un gaidīt. Pavisam drīz liktenis viņai piespēlē lielo iespēju. Labākais aģents izgāž slepenu uzdevumu, kurā bija jānoskaidro atombumbas atrašanās vieta, – viņš pavisam nejauši nošauj vienīgo cilvēku, kuram tā zināma.
Misters Bīns dodas pelnītā atpūtā uz Francijas dienvidiem.
Kad Šreks apprecēja princesi Fionu, kļūt par Tāltālās karaļvalsts karali nebija viņa plānos. Bet kad viņa sievastēvs - karalis Herolds saslimst, Šreka rokās ir atrast piemērotu kandidātu karaļa tronim vai arī viņam pašam nāksies atteikties no klusās un mierīgās dzīves purvā, lai kāptu tronī. Kopā ar labākajiem draugiem - Ēzelīti un Runci Zābakos - Šreks dodas ceļā, lai uzmeklētu to, kurš, viņaprāt, būt karaļa troņa cienīgs.